דמיינו זירת מסחר סודית, הרחק מעיני הציבור הרחב, לא בורסה נוצצת ומלאת מסכים, אלא חדר סגור שבו מתבצעות עסקאות ענק בחשאיות מוחלטת. זהו עולמן המרתק של ה Dark Pools, זירות מסחר פרטיות לניירות ערך הפועלות מאז 1979.
בניגוד לבורסות המסורתיות, בהן כל עסקה מתועדת ופתוחה לעין הציבור, הדארק פול מאפשר למשקיעים גדולים (בדרך כלל מוסדות פיננסיים וחברות ענק) לבצע עסקאות גדולות מתחת לרדאר. סכום הכסף, זהות הקונה והמוכר ואפילו מחיר המניה נשמרים בסוד עד אשר העסקה מסתיימת.
מדוע בכלל קיימות זירות כאלו?
בגדול – דיסקרטיות וחיסכון. חשיפה בבורסה המסורתית (זאת שכולנו מכירים וסוחרים בה) לעסקה גדולה עלולה לזעזע את השוק ולהזיז את מחיר המניה בחדות מה שיכול לחשוף כי משהו זז מתחת לפני השטח. בנוסף, עמלות המסחר בבורסות המסורתיות יכולות להיות גבוהות מאוד לעומת העמלות ב DP. באמצעות ביצוע העסקאות בדארק פול המוסדות שומרים על סודיות, מונעים תנודות מחירים חדות וחוסכים בעלויות.
אבל רגע, האם זה חוקי?
חד משמעית כן. ה Dark Pools מפוקחות על ידי רשות ניירות ערך האמריקאית ולמעשה כמחצית מעסקאות המסחר כיום מתבצעות ב DP. מצד שני, כמו בכל מערכת, לפעמים יש חריגים. בשנת 2016 נתפסו חברות פיננסיות שמנצלות את ה Dark Pools בצורה לא הוגנת ונקנסו במיליוני דולרים.
מה המשמעות עבור משקיעים וסוחרים?
הבנת פעילות ב Dark Pool וניתוח הנתונים הזמינים מהן מאפשר לקבל תמונה רחבה ומדויקת יותר על מה שמניע את השוק. ניתן לזהות הזדמנויות עסקיות נסתרות, לצפות תנודות מחירים עתידיות ולעמוד מאחורי האסטרטגיות של השחקנים הגדולים (אם כי, לא נדע מי הם השחקנים האלה).
אז איפה ניתן למצוא Dark Pool Prints?
יש לא מעט פלטפורמות המאפשרות גישה לתנועות ב DP, כמו InsiderFinance, Tradytics, Unusual Whales ועוד המון מערכות באותו הסיגנון שניתן למצוא ברחבי הרשת. הפלטפורמות לרוב בתשלום או בחינם עם דיליי בפרסום הנתונים.
לסיכום, דארק פול הוא כלי לגיטימי בעולם ההשקעות המספק למשקיעים גדולים פרטיות, יעילות וחיסכון. כמו בכל כלי פיננסי, חשוב להכיר את היתרונות והחסרונות ולפעול באופן חוקי ואתי. אז בפעם הבאה שאתם שומעים על Dark Pool, זכרו שמאחורי השם המסתורי מסתתרת פשוט דרך יעילה ומוסדרת לסחור.
בלוג זה נוצר בכדי ללמד, להעשיר ולחלוק את רעיונותיי ואת דעותיי האישיות בלבד. אין בנכתב המלצה לפעולה והמידע הינו אינפורמטיבי ולימודי בלבד – כל העושה שימוש בתכנים / רעיונות המועלים בפוסט זה עושה זאת על דעת עצמו ואחריותו הבלעדית.