בהמשך לפוסט הקודם בו דיברנו על אסטרטגיית מרווח עולה, כאן נרחיב על האסטרטגיה לכיוון ההפוך – אסטרטגיית מרווח יורד. אסטרטגיית מרווח יורד – BEAR SPREAD האסטרטגיה כוללת קניה ומכירה בו זמנית של אופציות CALL או של אופציות PUT, על אותו נכס הבסיס ולאותו תאריך הפקיעה. גם כאן, הרווח וההפסד תחומים משני הצדדים וידועים מראש בעת הכניסה לפוזיציה. נשתמש באסטרטגיית מרווח יורד בעיקר כשאנו צופים ירידה מתונה...
בפרקים הקודמים דיברנו על רכישת אופציות, מכירת אופציות והמודל הנאיבי לתמחור אופציות. עתה, הגיע הזמן לשלב הכל ולהתחיל לבנות אסטרטגיות. מכאן והלאה, כל פוסט יהיה מוקדש לאסטרטגיה אחת מבין האסטרטגיות שאני מוצא אותן כשימושיות. האסטרטגיות מורכבות משילוב של כמה אופציות יחד, את הפעולות על האופציות מומלץ לבצע “במכה” ולא אחת אחת. כלומר, נאמר שיש לי אסטרטגיה שמורכבת ממכירת CALL וקניית CALL, אני...
בבלוגים הקודמים הסברנו על קניית אופציות CALL ו PUT ועל מכירת אופציות CALL ו PUT, חידדנו את מילון המושגים שלנו ל SHORT CALL, SHORT PUT, LONG CALL ו LONG PUT, הסברנו את ההבדלים, הסיכונים וראינו קצת דוגמאות. הפעם ננסה להבין מהם הגורמים המשפיעים על תמחור האופציות ונכיר את המודל הנאיבי לתמחור האופציה. מסחר בתנודתיות במסחר במניות אנו נדרשים להעריך כיוון. אם אנחנו חושבים שמניה X תעלה, כנראה ניכנס ל LONG...
בבלוג הקודם הבנו מה זה אומר לקנות אופציות CALL ו PUT, הבנו את הסיכון הטמון ברכישת אופציות, הגדרנו מהו מחיר איזון וראינו קצת גרפים. הפעם נדבר על כתיבת (מכירת) אופציות CALL ו PUT. אז מה זה אומר למכור אופציות? בבלוג הראשון על נכסי בסיס ונגזרים פיננסים הסברנו שאם אנחנו הולכים לחברת הראל ביטוח אנחנו תמיד הצד הקונה (LONG OPTION) הרי אנחנו לא יכולים למכור ביטוח בריאות / רכב / נסיעות למישהו אחר. בבורסה...
בבלוג הקודם סקרנו את נכסי הבסיס והנגזרים הפיננסים, בבלוג זה נפרק לגורמים רכישה של אופציות CALL ו PUT. נרבה לדבר במובן של סיכון. בעת רכישת אופציות הסיכון שווה לפרמיה ששולמה. אם האופציה פקעה מחוץ לכסף, נפסיד את כל הפרמיה. אחרת, נרוויח בהתאם לגרף הפקיעה. רכישת אופציית CALL נכון לכתיבת שורות אלו, מדד ה QQQ נסחר סביב 354$, נבחן את אופציית ה CALL המסומנת (האמצעית) מ Yahoo Finance: נכס בסיס: QQQ מחיר...
פוסט זה פותח את סדרת הפוסטים שתעסוק באופציות. נתחיל עם הסברים בסיסיים מאוד עד לאסטרטגיות מורכבות, יווניות ו B&S בהמשך הסדרה. בשביל להבין מה זאת אופציה, נצטרך להבין קודם מהו נכס בסיס, נגזר פיננסי וחוזה עתידי. נכס בסיס – מוצר שאפשר לסחור בו ואין לו תוקף כמו מניות, מדדים עוקבים, מטבעות (דולר/אירו/שקל וכדומה), אג”ח, דירה, רכב, חבית נפט, תירס, מינרלים, מתכות וכדומה. לדוגמה, נאמר שמניית...
לאחר שהבנו מי היא דלתא של אופציה, במה היא עוזרת לנו ואיך ניתן להשתמש בה בטווח הקצר – נדבר על גידור דלתא דינמי, מה זה, איך ולמה. מה זה גידור דלתא דינמי? אסטרטגיה לניהול סיכונים המאפשרת להפחית (עד כדי 100%) את תנודת מחיר המניה ותשמש בעיקר משקיעים שרוצים לגדר את עצמם משינוי מחיר המניה בטווח הקצר ועושי שוק שצריכים לספק נזילות ובמקביל להישאר נטרלים באחזקותיהם. הגידור יכול להיות חלקי או מלא. חשוב...
היוונית דלתא היא אחת מארבעת היווניות מהסדר הראשון, היווניות באופן כללי מאפשרות לנו להבין את התנודות בפוזיציה שלנו בהתאם לגורמים סביבתיים כאלה ואחרים, הדלתא מסבירה לנו בכמה ישתנה מחיר האופציה כאשר מחיר המניה (נכס הבסיס) משתנה ב 1$ (למעשה, מתארת לנו את גודל החשיפה שלנו) ויכולה לתת הסתברות לפקיעת האופציה בכסף. טווח הדלתא הוא בין (1-) ל 1 כאשר אופציות CALL בעלות דלתא חיובית ואופציות PUT בעלות דלתא...
תגובות אחרונות