בפוסט הקודם הסברנו מה זה גידור מטבע ולמה צריך אותו, הפעם אני רוצה שנרד קצת לפרקטיקה ונכיר את דרכי הפעולה האפשריות לגידור שער הדולר. נתמקד יותר בצד היצואן ולא היבואן, אם כך המטרה שלנו לקבע את שער הדולר בשיא. איך אפשר לגדר את שער הדולר? תלוי מהו נכס הבסיס שלכם. כלומר, האם העבודה היא בשקלים או בדולרים. אם היא בשקלים, נוכל להשקיע במדדים גדולים מנוטרלי מט”ח או להיצמד לשער הדולר באמצעות רכישת...
בפרקים הקודמים דיברנו על SHORT STRADDLE וראינו שיש לנו נקודת רווח מקסימאלית אחת בעוד פוטנציאל ההפסד אינסופי, לאחר מכן דיברנו על SHORT STRANGLE בו ראינו שאנחנו יכולים להגדיל את נקודת הרווח לנקודות רווח בטווח מסוים בעוד פוטנציאל ההפסד שוב אינסופי. הפעם, אני רוצה לדבר על IRON CONDOR שבגדול ניתן להסתכל עליו כאל SHORT STRANGLE מגודר. לכל מי שפחד ללכת לישון בלילה עם SHORT STRANGLE שמא תקומו בבוקר...
גידור מטבע כשמו כן הוא – לגדר את המטבע שלנו. בסדרה זו נדבר רק על השקל-דולר ולא על מטבעות אחרים, נתחיל עם מוטיבציה ובפרק הבא נצלול לפרקטיקה. כל חברה שמייבאת או מייצאת שירות/מוצר מתנהלת במטבע זר, נאמר שיש בבעלותי שתי חברות: חברת חלקי חילוף לרכב ישראלית שמייצאת חלקי חילוף ללקוחות בחו”ל – המוצרים מתומחרים במטבע הדולרי והמכירות לחו”ל גם כן מתבצעות במטבע הדולרי. חברת ביגוד...
בבלוג פוסט הקודם דיברנו על אסטרטגיית אוכף (STRADDLE באנגלית) וראינו דוגמאות לכתיבה, לרכישה, הסברנו את הסיכונים הטמונים, הסברנו מתי ולמה. הפעם, אני רוצה לדבר על רכישת ומכירת שוקת או STRANGLE באנגלית. בדומה ל STRADDLE, גם כאן כמעט ולא נשתמש בצד ה LONG של האסטרטגיה אלא יותר בצד ה SHORT שלה. כלומר, השימוש בכתיבת STRANGLE יותר תדיר מהשימוש ברכישת STRANGLE ואיתו כמובן בא הסיכון כפי שהסברנו בבבלוג פוסט...
בפרקים הקודמים דיברנו על ה BULL SPREAD ועל ה BEAR SPREAD, הפעם נדבר על ה STRADDLE או “אוכף” בעברית. נראה דוגמאות של LONG STRADDLE ו SHORT STRADDLE ונסביר מתי, איך ולמה. LONG STRADDLE נבצע את האסטרטגיה כאשר אנחנו בטוחים שהולכת לצאת תנועה חדה למעלה או למטה, זעזוע חד לאחד הכיוונים כאשר אנו לא יודעים להצביע על הכיוון. האסטרטגייה מורכבת מקניית אופציית CALL בסטרייק X וקניית אופציית PUT...
בהמשך לפוסט הקודם בו דיברנו על אסטרטגיית מרווח עולה, כאן נרחיב על האסטרטגיה לכיוון ההפוך – אסטרטגיית מרווח יורד. אסטרטגיית מרווח יורד – BEAR SPREAD האסטרטגיה כוללת קניה ומכירה בו זמנית של אופציות CALL או של אופציות PUT, על אותו נכס הבסיס ולאותו תאריך הפקיעה. גם כאן, הרווח וההפסד תחומים משני הצדדים וידועים מראש בעת הכניסה לפוזיציה. נשתמש באסטרטגיית מרווח יורד בעיקר כשאנו צופים ירידה מתונה...
בפרקים הקודמים דיברנו על רכישת אופציות, מכירת אופציות והמודל הנאיבי לתמחור אופציות. עתה, הגיע הזמן לשלב הכל ולהתחיל לבנות אסטרטגיות. מכאן והלאה, כל פוסט יהיה מוקדש לאסטרטגיה אחת מבין האסטרטגיות שאני מוצא אותן כשימושיות. האסטרטגיות מורכבות משילוב של כמה אופציות יחד, את הפעולות על האופציות מומלץ לבצע “במכה” ולא אחת אחת. כלומר, נאמר שיש לי אסטרטגיה שמורכבת ממכירת CALL וקניית CALL, אני...
בבלוגים הקודמים הסברנו על קניית אופציות CALL ו PUT ועל מכירת אופציות CALL ו PUT, חידדנו את מילון המושגים שלנו ל SHORT CALL, SHORT PUT, LONG CALL ו LONG PUT, הסברנו את ההבדלים, הסיכונים וראינו קצת דוגמאות. הפעם ננסה להבין מהם הגורמים המשפיעים על תמחור האופציות ונכיר את המודל הנאיבי לתמחור האופציה. מסחר בתנודתיות במסחר במניות אנו נדרשים להעריך כיוון. אם אנחנו חושבים שמניה X תעלה, כנראה ניכנס ל LONG...
בבלוג הקודם הבנו מה זה אומר לקנות אופציות CALL ו PUT, הבנו את הסיכון הטמון ברכישת אופציות, הגדרנו מהו מחיר איזון וראינו קצת גרפים. הפעם נדבר על כתיבת (מכירת) אופציות CALL ו PUT. אז מה זה אומר למכור אופציות? בבלוג הראשון על נכסי בסיס ונגזרים פיננסים הסברנו שאם אנחנו הולכים לחברת הראל ביטוח אנחנו תמיד הצד הקונה (LONG OPTION) הרי אנחנו לא יכולים למכור ביטוח בריאות / רכב / נסיעות למישהו אחר. בבורסה...
בבלוג הקודם סקרנו את נכסי הבסיס והנגזרים הפיננסים, בבלוג זה נפרק לגורמים רכישה של אופציות CALL ו PUT. נרבה לדבר במובן של סיכון. בעת רכישת אופציות הסיכון שווה לפרמיה ששולמה. אם האופציה פקעה מחוץ לכסף, נפסיד את כל הפרמיה. אחרת, נרוויח בהתאם לגרף הפקיעה. רכישת אופציית CALL נכון לכתיבת שורות אלו, מדד ה QQQ נסחר סביב 354$, נבחן את אופציית ה CALL המסומנת (האמצעית) מ Yahoo Finance: נכס בסיס: QQQ מחיר...
תגובות אחרונות