משקיעים רבים מתחילים את דרכם בשוק ההון ללא הבנה מעמיקה של המכשירים הפיננסיים בהם הם משקיעים. לרוב, אין להם את הידע הנדרש להבנת הדינמיקה של השוק והם לא מודעים לאסטרטגיות השקעה אפקטיביות. לדוגמה, במהלך בועת הדוט-קום בסוף שנות ה 90, משקיעים רבים השקיעו במניות של חברות טכנולוגיה עם פוטנציאל גבוה, מבלי להבין את הסיכונים. כשהבועה התפוצצה, רבים מהם הפסידו סכומים גדולים. חוסר ההבנה הזה הוביל להפסדים...
לאחרונה, בעקבות המלחמה בעזה, ההסלמה עם איראן וכל המתיחות במזרח התיכון, אני שומע הרבה על מדד ה Credit Default Swap או CDS של ישראל. אז בואו נסביר מה זה CDS נכיר את ההשלכות, נראה דוגמאות מן העבר ונגלה איך מדינת ישראל נכנסת לתמונה. מה זה CDS? ה Credit Default Swap הוא חוזה המאפשר להחליף נכס בסיס אג״חי בערך הנומינלי שלו, קרי שווי הקרן, במקרה ומתרחש אירוע אשראי כלשהו. לרוב החוזה תקף עד ל 10 שנים. כמו...
בעת שהעולם נתון בתנודות כלכליות וגאו-פוליטיות לא פשוטות, חשוב להבין את תפקידם המרכזי של הזהב, תשואת אג”ח ארה״ב ל 10 שנים, נפט ומדדי השוק. הזהב הזהב, המתכת המוכרת ביותר בעולם, משמש כעוגן של יציבות כלכלית בזמנים שבהם ערך המטבעות הלאומיים עלול להישחק מאינפלציה גבוהה. במצבים של אי וודאות כלכלית, מיתון אפשרי או ירידות בשוק המניות ובביקוש לנפט, משקיעים רבים נוטים להסתתר בחיקו של הזהב כחוף מבטחים...
הנפט, אותו “זהב שחור” שעיצב את המאה ה 20 וממשיך לשחק תפקיד מכריע בכלכלת העולם, התחיל את מסעו הארוך בקידוחים העתיקים בסין במאה הרביעית לספירה, כבר אז הופק הנפט לשימושים כמו תאורה וחימום. אולם, הקידוחים המודרניים לנפט החלו בשנת באמצע המאה ה 19 באזרבייג’ן, שהובילה באותן שנים את תפוקת הנפט העולמית. התפתחותו המהפכנית של הנפט בארה״ב החלה ב 1858, כאשר אדווין דרייק קדח את באר הנפט...
בעולם ההשקעות, ישנם מספר כלים ומונחים הכרחיים אותם כל משקיע, חדש או ותיק, צריך להכיר ולהבין. אחד מהם הוא מכפיל הרווח. בפוסט זה אסביר מהו מכפיל רווח, איך מחשבים אותו, למה הוא נחוץ, ומתי צריך להשתמש בו ואפילו נכיר את ה PEG. אז, מהו מכפיל רווח? מכפיל רווח, הידוע גם בשם מכפיל ה P/E (Price to Earnings Ratio) או ״המכפיל״, הוא אחד המדדים החשובים והפופולארים בניתוח פיננסי של חברות. הוא מציג את היחס בין...
לאחרונה הזהב עלה לכותרות כאשר מחיר אונקיה אחת הגיע לשיא כל הזמנים ונסחר סביב 2250$, אז מהם הגורמים המניעים את מחיר הזהב? מאז התקופות העתיקות של האנושות, זהב הוא אחד המתכות היקרות, הנחשבות והנחשקות ביותר בעולם – סמל העושר. מעבר לשימוש הזהב בעולמות הרפואה, אלקטרוניקה ותכשיטים, בעיני המשקיעים, זהב נחשב כנכס בטוח בתקופות של סימני שאלה וחוסר ודאות. השפעת הגורמים השונים על מחירי הזהב היא תוצאה של...
בפרקים הקודמים הכרנו את הבסיס של אגרות החוב ולאחר מכן המשכנו לדירוג ושטר הנאמנות של האג”ח. הפעם, נרחיב על עקומי התשואה ועל קרנות ומדדי אג”ח. עקומי תשואה עקום התשואות הוא גרף המתאר את התשואות השנתיות של איגרות חוב ממשלתיות כפונקציה של משך ההלוואה (זמן). בדרך כלל העקום הוא נורמאלי, כלומר התשואה על איגרת חוב לטווח ארוך גבוהה יותר מהתשואה על איגרת חוב לטווח קצר. הסיבה לכך היא שככל...
בפרק הקודם למדנו מה זה אג”ח והכרנו מושגים בסיסיים. הפעם נלמד על דירוג אגרות חוב, מה זה אומר ומה ניתן להבין מתוך דו”ח דירוג האג״ח. בנוסף, נכיר את שטר הנאמנות של האג”ח, נראה מה זה אומר ומהם החלקים שחשוב לשים לב אליהם. דירוג אגרות חוב רוב האגרות החוב מקבלות דירוג סיכון מחברות דירוג, כמו חברת מעלות וחברת מידרוג. חברת מעלות היא חברת בת של MOODY’S העולמית וחברת מידרוג היא חברת בת של...
בשנים האחרונות אג”ח הפך יותר ויותר פופולארי בקרב משקיעים בעיקר עקב העלאת הריבית במשק. הריבית עלתה והביאה איתה אלטרנטיבות השקעה סולידיות כמו קרן כספית, מק”מ, פיקדון בבנק (שפתאום לא מציע חצי אחוז שנתי) ואג”חים. המטרה של הפוסט הבא היא לאגד עד כמה שניתן את רוב המידע החיוני בכדי להתחיל לעשות את הצעד הראשון בעולמות האג”ח. יש לי על המון מה לדבר, אחלק את הסדרה הזאת לשלושה חלקים...
דמיינו זירת מסחר סודית, הרחק מעיני הציבור הרחב, לא בורסה נוצצת ומלאת מסכים, אלא חדר סגור שבו מתבצעות עסקאות ענק בחשאיות מוחלטת. זהו עולמן המרתק של ה Dark Pools, זירות מסחר פרטיות לניירות ערך הפועלות מאז 1979. בניגוד לבורסות המסורתיות, בהן כל עסקה מתועדת ופתוחה לעין הציבור, הדארק פול מאפשר למשקיעים גדולים (בדרך כלל מוסדות פיננסיים וחברות ענק) לבצע עסקאות גדולות מתחת לרדאר. סכום הכסף, זהות הקונה...
תגובות אחרונות