מה הקשר בין העלאת הריבית לבין הורדת האינפלציה במשק? ולמה אומרים שהעלאת ריבית דרושה ״לקירור״ המשק?
לאחר שלמדנו על סוגי האינפלציה וגורמיהן, הפעם ננסה להבין מה הקשר בין העלאת הריבית לבין הורדת האינפלציה במשק.
ריבית = עלות השכרת הכסף לתקופה מסויימת – כאשר הריבית עולה, מחיר השכרת הכסף לתקופת ההלוואה גדל.
לצורך העניין, לקחתי הלוואה של 1000 ש״ח לתקופה של 12 חודשים בריבית של 10%, במילים פשוטות יותר אני ״שוכר״ את הכסף לשנה שלמה ולבסוף אחזיר את מה שהשכרתי (1000 ש״ח) + עלות ההשכרה (הריבית) כ – 100 ש״ח במקרה זה. לכן, סה״כ, אחזיר 1100 ש״ח.
בעלי הלוואות ומשכנתאות משלמים הרבה יותר כיוון שבתמהיל ההלוואה או המשכנתא לרוב קיים חלק שצמוד לריבית משתנה, מכאן ההחזר על המשכנתא / הלוואה גדל -> יש לאנשים פחות כסף פנוי לקנות דברים -> הביקוש יורד -> המחירים יורדים -> האינפלציה יורדת. למי שאין הלוואה, לקיחת ההלוואה הופכת לפחות אטרקטיבית ולמעשה פעילות הצריכה יורדת – ״מתקררת״.
לא רק זה, הצמצום חל על חברות במשק בדיוק כמו שהוא חל על אנשים פרטיים – איך?
כאשר הריבית גבוהה, החזר ההלוואה גבוה יותר -> חברות לוקחות פחות הלוואות / משלמות יותר על הלוואות קיימות -> הרווח הנקי קטן (כי גדלו הוצאות המימון – שילמנו יותר על מימון החברה) -> נשאר פחות כסף לקנות דברים -> הביקוש יורד -> המחירים יורדים -> האינפלציה יורדת.
בעשור האחרון התרגלנו לעולם בריביות אפסיות, ריביות נמוכות שאפשרו לנו לעשות דברים שלא היינו עושים אילו היינו משלמים קצת יותר על הכסף. כעת, הריביות עלו לרמה שלא ראינו מזה תקופה ארוכה מה שיגרום להרבה מאוד אנשים לשנות הרגלים קיימים וזאת על מנת לקרר את המשק. חשוב לזכור, קירור המשק לא קורה בהינד עפעף, זהו הליך ארוך שיכול להיפרס על פני כמה שנים ואף יותר בהנחה והאינפלציה “דביקה” יותר ממה שחושבים.